近期(qī)市场风向变动，北向资金调(diào)仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗(qí)下(xià)三(sān)只旗舰基(jī)金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什么信(xìn)号？我们(men)一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三(sān)大(dà)基金(jīn)同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化(huà)学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三(sān)只基金中，施罗德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大中华和施(shī)罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料(liào)中并未解释为何基(jī)金在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车产业(yè)链的看(kàn)重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是技(jì)术自(zì)主可(kě)控；三是医(yī)疗(liáo)健康基础设施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的(de)影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要的机会(huì)。中国在电动汽车价值链的(de)供应(yīng)方面(miàn)是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品车(chē)辆的需求方(fāng)面也占据(jù)重要地位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所有电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动车基(jī)础(chǔ)设施最完善的国(guó)家(jiā)之一。以充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽车(chē)供应(yīng)链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中建立(lì)主导地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动(dòng)汽车(chē)中用(yòng)于电(diàn)池和电机温控的关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该公司(sī)在空调阀行业全球市(shì)场占有约60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份(fèn)额(é)。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在(zài)3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代(dài)。

　　这只基金最新规模(mó)47亿(yì)美元(yuán)，截(jié)至3月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富(fù)、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对(duì)中(zhōng)国中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协(xié)会）近日(rì)发(fā)布的数据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业(yè)集中度方面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我国新能(néng)源汽(qì)车(chē)市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装车(chē)配(pèi)套(tào)，较去年(nián)同期增加(jiā)2家(jiā)。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车动力电(diàn)池产业创(chuàng)新联盟数(shù)据(jù)显示(shì)，今年4月，宁(níng)德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位(wèi)居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能(néng)科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的 alt="罕见！欧洲(zhōu)巨头(tóu)三大旗(qí)舰基金，同时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的g alt="罕(hǎn)见(jiàn)！欧洲巨头三大(dà)旗(qí)舰基金，同时出手(shǒu)！这(zhè)只大白(bái)马(mǎ)要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824251.png">

　　或许(xǔ)是基(jī)于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截(jié)至5月14日(rì)，最(zuì)近7天(tiān)北(běi)向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净(jìng)流入榜首。北向资金净流入较多的(de)其(qí)它(tā)个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石(shí)化(huà)。北(běi)向资金净流出较多的个(gè)股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科(kē)大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代(dài)所(suǒ)处的(de)位置是(shì)令人羡慕的(de)。它背后有两大(dà)增长机遇一是电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命周期(qī)和(hé)不含钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢迎(yíng)；动力电(diàn)池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资者，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的。例如，若(ruò)未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势(shì)不复。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能保持利(lì)润率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏基(jī)对(duì)于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的(de)外(wài)资都在(zài)加仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰(jiàn)中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅(máo)台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的(de)集(jí)团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者食品饮(yǐn)料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股(gǔ)机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金(jīn)融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的堡）股票(piào)基金(jīn)-中国(guó)机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

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